Le nom de lieu est formé sur le terme générique de langue bretonne Lann, qui désigne un "lieu consacré", sur lequel un moine dit "irlandais" a établi un ermitage. Il s'agit d'une fondation religieuse remontant au haut Moyen Age. Dans le cas présent, lui est associé le nom de saint Balae, qui est également le déterminant de Ploubalay/Plouvalae, et dans lequel Plou(ev) est un autre terme breton alto-médiéval de premier plan. Voir à l'entrée Plouvalae pour plus d'informations. Le mot Lann adoucit le B initial de Balae en V. Par ailleurs, Lann se note avec un seul -n en composition devant une consonne. Autrement dit, Lann+Balae donne Lanvalae.