Le nom de lieu est formé sur le terme générique de langue bretonne Lann ("lieu consacré, ermitage"), sur lequel un moine dit "irlandais" a établi un ermitage. Il s'agit d'une fondation religieuse remontant au haut Moyen Age, établie par les Bretons lors de leur installation en Armorique, à partir du IVe siècle. Dans le cas présent, lui est associé le nom de saint Balae, qui est également le déterminant de Ploubalay/Plouvalae, et dans lequel Plou(ev) est un autre terme breton alto-médiéval de premier plan. Voir à l'entrée Plouvalae pour plus d'informations. Le mot Lann adoucit le B initial de Balae en V. Par ailleurs, Lann se note avec un seul -n en composition devant une consonne. Autrement dit, Lann+Balae donne Lanvalae.